Пользуясь услугой по управлению портфелем ценных бумаг, вы передаете полномочия распоряжаться принадлежащим вам портфелем ценных бумаг выбранному вами банку, управляющему фондом или инвестиционной фирме. Как правило, такой услугой в состоянии пользоваться инвесторы, объем портфеля которых исчисляется десятками тысяч евро.

Услуги по управлению портфелем ценных бумаг имеют право предоставлять только финансовые учреждения, имеющие соответствующее разрешение на деятельность.

Перед заключением договора

Отнеситесь со всей ответственностью к выбору фирмы: проверьте наличие лицензии и прошлое фирмы. Узнайте, какое образование получили ее руководители, каков их прежний опыт работы, особенно в области работы с ценными бумагами, и т.п.

Определите полномочия управляющего

Заключая договор, вы должны решить, какие полномочия вы дадите управляющему при совершении сделок с ценными бумагами от вашего имени и какие ограничения установите. Если вы дадите управляющему неограниченные полномочия, он будет инвестировать ваши деньги по своему усмотрению. Учтите, что в этом случае договор основывается на доверии, и позднее будет очень сложно или даже невозможно оспаривать неудачные инвестиционные решения.

  • Вы имеете право ограничить права управляющего в отношении вашего имущества. Например, вы можете потребовать, чтобы управляющий всякий раз предварительно заручался вашим согласием на любую сделку с вашими средствами.
  • Вы можете установить в договоре и прочие ограничения: например, указать определенный регион инвестирования или, наоборот, исключить какой-либо регион, оговорить разрешенные инструменты (например, фонды, акции, облигации и т.п.) и  диверсификацию рисков (минимальное количество ценных бумаг, между которыми должны быть распределены ваши средства).
  • Требуйте отчета! Независимо от степени ограничения полномочий управляющего, он обязан отчитываться перед вами. Уточните, с какой частотой и в каком объеме управляющий будет представлять вам отчет о сделках.
  • Предпочитаете ли вы, чтобы ценные бумаги были оформлены на ваше имя или же они могут находиться на счете фирмы, управляющей вашим портфелем?
  • Каковы сопутствующие расходы и за что именно надо будет платить? Сравните прейскуранты разных фирм, предоставляющих услуги по управлению портфелем. Обязательно проверьте, какова плата за окончание договора. 
  • Проверьте условия окончания договора: например, за какое время необходимо предупредить о своем желании закончить договор, как быстро ваше имущество снова окажется в вашем распоряжении по окончании договора.
  • Внимательно ознакомьтесь с условиями договора, который вы намереваетесь заключить. Всегда обращайтесь за разъяснениями, если вам что-то непонятно!

Тест на соответствие инвестиции

Пользуясь услугой управления портфелем ценных бумаг, вы в большей или меньшей степени (в соответствии полномочиями, данными вами управляющему) попадаете в зависимость от решений и выбора фирмы, которая вам эту услугу оказывает. Поэтому управляющий портфелем должен в достаточной степени обладать информацией о своем клиенте. Он должен знать, каков ваш порог риска и инвестиционные цели. Для этого вас попросят пройти соответствующий тест. 

Права инвестора

  • Фирма, предоставляющая услуги, должна руководствоваться интересами инвестора. Для этого она должна быть в курсе, какими знаниями и опытом обладает инвестор в области сделок с ценными бумагами. Упарваляющий также должен понимать, каковы инвестиционные цели инвестора. Запрещается осуществлять от имени клиента сделки, не соответствующие его интересам и инвестиционным целям.
  • Запрещается осуществлять сделки, при которых возникает конфликт интересов. В случае неизбежного конфликта интересов, управляющий обязан действовать в интересах клиента.
  • Клиента следует известить о ситуации, когда в качестве другой стороны сделки, совершаемой на основании его распоряжения, выступает само учреждение, оказывающее услугу. Это правило действует, если с клиентом отсутствует письменная договоренность об обратном.
  • Инвестор имеет право требовать от управляющего принятия достаточных мер для защиты принадлежащего инвестору имущества и его прав, а также для  хранения и размещения средств клиента в соответствии с соглашением.
  • Инвестор вправе требовать отчета о сделках, совершенных с его имуществом, стоимости имущества, структуре портфеля ценных бумаг и прочих обстоятельствах, связанных с оказанием услуги. Такую информацию управляющий обязан предоставлять клиенту не реже одного раза в три месяца.
Последнее обновление 26. августа 2019