Облигации принадлежат ко второму основному виду ценных бумаг наряду с акциями. Их эмитентами могут быть государства, органы местного самоупарвления, предприятия, и выплачиваемый инвесторам процент (то есть размер дохода инвесторов) определен заранее.

Облигация, по сути, сравнима с кредитом. Так, приобретая облигацию, вы становитесь кредитором, а эмитент облигации, то есть выпустившее облигации государство или предприятие, выступает в роли заемщика. К определенному сроку заемщик возвращает вам кредит и выплачивает проценты за его использование. Как правило, процент, который получит инвестор, определен заранее, однако существуют и облигации, процент по которым периодически изменяется. В отличие от случая с приобретением акций, становясь владельцем облигаций, вы не входите в круг собственников выпустивших их компаний, не говоря уже о государствах.

Риск

Считается, что облигации являются наименее рискованным инструментом по сравнению с другими ценными бумагами. Основными видами риска в этом случае являются кредитный и процентный риски. Кредитный риск – это вероятность того, что выпустившее облигации государство или предприятие окажется не в состоянии выполнить свои финансовые обязательства. Процентный риск означает, что изменение процентных ставок на рынке влечет за собой изменение рыночной цены облигаций. Поскольку снижение ставки процента влечет за собой рост рыночной цены облигаций, а рост ставки процента – падение, то инвесторов обычно больше всего беспокоит рост процентных ставок на рынке.

Фонды облигаций

Поскольку мелкие инветоры, как правило, не имеют возможности приобретать единичные облигации, они инвестируют в этот вид ценных бумаг, приобретая паи фондов облигаций.

Фонд облигаций – это одна из разновидностей инвестиционных фондов. Инвестиционный фонд – это совокупность средств инвесторов, которыми распоряжается профессиональный управляющий. Если это фонд облигаций, то управляющий размещает полученные от инвесторов средства в различные облигации.

Инвестиционные цели и стратегия фонда, размер взимаемых плат и прочая информация записана в условиях и проспекте фонда. В наиболее сжатой и обобщенной форме информация представлена в упрощенном проспекте. Ознакомиться с ним вы можете у управляющего фонда или на его домашней странице. 

Для того, чтобы приобрести паи инвестиционного фонда, вам необходимо открыть счет ценных бумаг в банке или какой-либо инвестиционной фирме.

Платы

С инвестированием в фонд облигаций связаны платы двух видов:

  1. Плата за эмиссию и плата за выкуп. Это расходы, которые инвестор несет приобретая или реализуя паи фонда. Они отражены в эмисионной цене и цене выкупа паев и составляют, как правило, определенный процент от чистой стоимости пая. В некоторых случаях эмисионная цена и цена выкупа могут быть выражены в конкретной сумме.
  2. Расходы, покрываемые за счет вашей фондовой инвестиции. К таким расходам могут принадлежать плата за управление, вознаграждение за успех, плата за хранение, прочие возможные расходы по сделкам, комиссионные посредникам по сделкам с ценными бумагами и т.п. К примеру, плата за управление вносится управляющему фондом за его услуги, в этом случае она выражается как определенный годовой процент от стоимости активов фонда.

Плюсы и минусы фонда облигаций

Плюсы
  • риски более диверсифицированы по сравнению с инвестированием в облигации одного конкретного предприятия
  • облигациям присуща более низкая степень риска по сравнению с акциями
  • более высокая ликвидность по сравнению с инвестицией в облигации одного предприятия
  • возможность инвестировать в облигации различных стран и предприятий
  • инвестиционная стратегия и цели зафиксированы в проспекте и условиях фонда, содержащих и прочую существенную информацию
  • инвестициями распоряжается профессиональный управляющий
  • регулярная отчетность
  • за деятельностью фонда осуществляется надзор со стороны государства
Минусы
  • не подходит для краткосрочного инвестирования
  • несмотря на низкую степень риска и диверсифицированность рисков в фонде, инвестиционные риски все же существуют
  • доход от продажи фондовых паев облагается подоходным налогом
  • следует помнить об оплате услуг управляющего фонда и прочих расходах
Последнее обновление 9. сентября 2019